Napsali o nás: Portrét fondu NN (L) Health Care
Globální aktivně řízený akciový fond zaměřený na celý sektor zdravotnictví. V posledních třech letech mírně poráží průměr globální konkurence.
NN (L) Health Care je globální akciový fond dostupný v České republice v dolarové a eurové třídě, který se zaměřuje výhradně na sektor zdravotnictví.
Důležité ovšem je, že fond pokrývá celý sektor zdravotnictví, nikoliv jen nějakou jeho součást. V portfoliu tak lze narazit na společnosti jak z oblasti biotechnologií, tak farmacie, stejně jako z oblasti zdravotních výrobků, pomůcek či služeb atd.
Fond je aktivně řízen a uplatňuje metody stock-pickingu, tedy výběru konkrétních akciových pozic. Výsledné složení fondu se tak může lišit od benchmarku fondu, kterým je index MSCI World Health Care, s tím, že jsou ale dodržovány určité limity na úrovni subsektorů.
Při výběru konkrétních pozic vycházejí portfolio manažeři z fundamentální analýzy a behaviorálních dat, stejně jako zohledňují principy ESG.
Hlavně farmacie
Graf 1 ukazuje regionální složení portfolia fondu z konce července. Jak je z něj patrné, drtivou většinu portfolia tvoří společnosti kótované v USA, v podobné váze jako je tomu u indexu MSCI World Health Care (68,5 %). I váha Evropy a Japonska je podobná jako v případě benchmarku.
Z pohledu sektorového složení dominovaly portfoliu koncem července společnosti ze sektoru farmacie (38,4 % vs. 40,5 % pro index), následované sektorem zdravotnického vybavení (Health Care Equipment & Supplies) s 25,4% váhou (vs. 20,4 %). Třetí místo připadalo na sektor biotechnologií (14,6 % vs. 14,4 %) a zhruba 9,8 % poté tvořily společnosti z oblasti poskytování služeb ve zdravotnictví.
Jak je vidět, z pohledu sektorů ani regionů není složení fondu až tak výrazně odlišené od složení benchmarku, a rozdíly je tak nutné hledat spíše na úrovni jednotlivých společností. Nejvyšší váhu v portfoliu fondu měla například ke konci července americká společnost Thermo Fisher Scientific s 6,2 %, zatímco její váha v indexu MSCI World Health Care byla jen 2,7 %. Druhou nejvyšší váhu v portfoliu měla společnost Eli Lilly s 5,7 %, která však v indexu není ani v top 10 a její váha je tedy pod 2,4 %.
Výborná výkonnost
Grafy 2 a 3 srovnávají do koruny přepočítanou výkonnost fondu jak s průměrem globální konkurence, tak s několika vybranými v ČR dostupným fondy s obdobným zaměřením.
Jak je z grafu patrné, ačkoliv se fondy vyvíjí veskrze podobně, portrétovaný fond na tříleté periodě poráží průměr globální konkurence a vede si dobře i ve srovnání s jednotlivými konkurenty.
Fond NN (L) Health Care lze díky dobrému výnosu doporučit jako sektorový doplněk akciové části portfolia dynamičtějším investorům, kteří preferují výběr konkrétních akcií, ovšem při zachování diverzifikace v rámci jednotlivých sub-sektorů zdravotnictví.
Zdroj: Časopis FOND SHOP 18/2020
Nepřehlédněte
Investování v aktuálním prostředí zvýšených rizik
Trhy v kritickém bodě
Trh práce a inflace v USA
Napsali o nás: Udržitelné investování je pro nás velké téma
Internetová stránka Goldman Sachs Asset Management B.V., Czech Branch poskytuje informace institucionálním, soukromým a profesionálním investorům či poradcům. Informace a prospekty na této internetové stránce by neměly být považovány za nabídku ani za výzvu k nákupu, prodeji nebo k účasti na jakékoliv obchodní strategii nebo k poskytování investičního výzkumu, a nejsou určeny pro distribuci nebo použití jinou osobou v jiné zemi, kde investiční fondy ani služby zde uvedené nejsou povolené ani registrované k distribuci, nebo v nichž je šíření informací o fondech či službách zakázáno. Prosím, přečtěte si dokument s informacemi o fondu. Ujistěte se, ve kterých zemích jsou fondy povoleny či zaregistrovány k distribuci. Fondy a služby nemusí být vhodné pro všechny investory a jejich nabízení nemusí být povoleno místními zákony či předpisy. Před rozhodnutím o investici by se investoři měli řídit radou svých nezávislých poradců a měli by se seznámit s místními zákony upravujícími investování. Investoři by si měli zjistit u svého distributora, zda jednotlivé fondy uvedené na těchto stránkách patří do kategorie fondů, které jsou pro ně vhodné. Tato internetová stránka není určená osobám naplňující definici „US Person“, tak jak je definováno v oddíle 902 nařízení S amerického zákona o cenných papírech z roku 1933, a není zamýšlena ani nesmí být používána k prodeji investic nebo úpisu cenných papírů v zemích, kde to příslušné orgány nebo právní předpisy zakazují.
Hodnota vaší investice může růst nebo klesat. Výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Některé fondy na internetových stránkách mohou využívat pákového efektu, derivátů nebo investovat až 100 % svých celkových čistých aktiv do nekótovaných cenných papírů, které mohou pocházet z tzv. rozvíjejících se zemí. To může zahrnovat konkrétní rizika, kterých by si měli být investoři vědomi, a mezi něž patří rizika spojená s politickou a ekonomickou stabilitou, směnným kurzem, jakož i příslušnými zahraničními daněmi a účetními standardy. Pro všechny investiční fondy uvedené na těchto internetových stránkách byl vytvořen dokument Klíčové informace pro investory (KID), který obsahuje informace o produktu a souvisejících nákladech a rizikách. Nepodstupujte zbytečná rizika. Přečtěte si Klíčové informace pro investory. Jakékoliv jiné produkty nebo cenné papíry, které jsou uvedené na této internetové stránce, mají své vlastní podmínky, které by také měly být před provedením jakékoliv transakce konzultovány.
Obsah internetové stránky Goldman Sachs Asset Management B.V., Czech Branch je založen na informačních zdrojích, které jsou považovány za spolehlivé. Nicméně nelze poskytnout záruku či prohlášení, výslovné nebo implicitní, co se týče správnosti nebo úplnosti těchto informací; Goldman Sachs Asset Management., Czech Branch ani jiná společnost či osoba v její vlastnické struktuře, ani žádný z jejích vedoucích představitelů, manažerů, či zaměstnanců nepřijímá odpovědnost ohledně zde uvedených informací či doporučení. Informace na této internetové stránce podléhají změnám bez předchozího upozornění.
Na toto prohlášení se vztahují zákony České republiky.