Rizika spojená s investováním
S každou investicí je spojeno určité riziko. Je to nedílná součást investičního procesu, se kterou je třeba počítat. Investiční rizika obecně představují pravděpodobnost, že se sníží hodnota vaší investice.
Mezi základní investiční rizika patří:
- tržní riziko (kapitálový trh kolísá)
- kreditní riziko (riziko neschopnosti dlužníka plnit své závazky)
- měnové riziko (kolísání kurzů mezi měnami)
- úrokové riziko (investici může ovlivnit růst úrokových sazeb)
- riziko likvidity (omezení možnosti převést do peněz aktiva, do kterých jste investovali)
- inflace.
Podívejme se na rizika charakteristická pro dané tříd aktiv:
Akcie
- Investice do akcií podléhají především tržnímu riziku, což znamená, že jejich hodnota může stoupat nebo klesat v závislosti na vyhlídkách jednotlivých firem a konkrétních odvětví anebo obecných ekonomických podmínkách.
- Akcie jsou volatilnější než dluhopisy a podléhají větším rizikům.
- Akcie malých a středních firem zahrnují větší rizika než ta, která jsou obvykle spojována s velkými korporacemi.
Dluhopisy
- Mezi hlavní rizika investic do dluhopisů patří kreditní riziko a úrokové riziko. Kreditní riziko je riziko, že emitent bude v prodlení s platbami úroků a jistiny. Úrokové riziko souvisí se změnami tržních úrokových sazeb, které ovlivňuje měnová politika centrální banky.
- Obecně platí, že s rostoucími úrokovými sazbami má cena dluhopisů tendenci klesat. Pokud úrokové sazby klesají, ceny dluhopisů naopak rostou.
- Investice do dluhopisů s vysokým výnosem jsou považovány za spekulativní, zahrnují větší riziko nesplácení a mají tendenci být volatilnější než dluhopisy investičního stupně.
Fondy
- Fondy mohou podléhat stylovému riziku, což je riziko, že pro konkrétní investiční styl fondu (např. růstový nebo hodnotový) se trh nebude vyvíjet příznivě.
- Strategie v oblasti životního prostředí, sociálních věcí a oblasti řízení („ESG“) také podstupují riziko, protože poptávka se na určitých trzích nebo v odvětvích, na které se tyto strategie zaměřují, může vyvíjet pomaleji, než se očekávalo.
- Neexistuje záruka, že fondy dosáhnou svých investičních cílů.
Ostatní
- Investice do zahraničních cenných papírů s sebou nesou zvláštní rizika, jako jsou měnová, politická a ekonomická rizika. Tato rizika se zvyšují na rozvíjejících se trzích.
- Investice do derivátů, jako jsou opce, futures nebo swapy, mohou zahrnovat vysoký stupeň finančního rizika, včetně rizika, že malý pohyb v ceně podkladového cenného papíru nebo benchmarku může vést k nepřiměřeně velkému pohybu ceny derivátu.
- Investice na rozvíjejících se trzích mohou být méně likvidní a podléhají většímu riziku než investice na rozvinutých trzích, a to zejména jako důsledek nepřiměřené regulace, nestálého trhu s cennými papíry, nepříznivých směnných kurzů a sociálního, politického, vojenského, regulačního, ekonomického nebo environmentálního vývoje nebo přírodní katastrofy.
Když se podíváte na vývoj kteréhokoliv akciového indexu, uvidíte, že dané investice v čase stoupají i klesají. Proto je dobré při momentálním poklesu nepodléhat panice a dodržovat svůj investiční horizont. Investiční riziko totiž klesá s časem. To znamená, že čím delší období pro svou investici zvolíte, tím víc se riziko zmenšuje. U fondů se často zmiňuje tzv. doporučený investiční horizont. To je období, které by mělo investora s rozumnou pravděpodobností ochránit před poklesy trhů.
Základním doporučením pro snížení investičního rizika je diverzifikovat, tj. rozložit investované částky do více typů investic, které jsou na sobě ne¬závislé. Pokud hodnota jedné investice klesá, hodnota druhé může růst a naopak.
Pokud si chcete zopakovat základní investiční pricipy, stáhněte si náš investiční ebook.
Právní upozornění
Nepřehlédněte
Komentář k aktuálnímu vývoji trhů - listopad 2024
Komentář k aktuálnímu vývoji trhů - říjen 2024
Komentář k aktuálnímu vývoji trhů - září 2024
Komentář k aktuálnímu vývoji trhů - srpen 2024
Právní upozornění
Internetová stránka Goldman Sachs Asset Management B.V., Czech Branch poskytuje informace institucionálním, soukromým a profesionálním investorům či poradcům. Informace a prospekty na této internetové stránce by neměly být považovány za nabídku ani za výzvu k nákupu, prodeji nebo k účasti na jakékoliv obchodní strategii nebo k poskytování investičního výzkumu, a nejsou určeny pro distribuci nebo použití jinou osobou v jiné zemi, kde investiční fondy ani služby zde uvedené nejsou povolené ani registrované k distribuci, nebo v nichž je šíření informací o fondech či službách zakázáno. Prosím, přečtěte si dokument s informacemi o fondu. Ujistěte se, ve kterých zemích jsou fondy povoleny či zaregistrovány k distribuci. Fondy a služby nemusí být vhodné pro všechny investory a jejich nabízení nemusí být povoleno místními zákony či předpisy. Před rozhodnutím o investici by se investoři měli řídit radou svých nezávislých poradců a měli by se seznámit s místními zákony upravujícími investování. Investoři by si měli zjistit u svého distributora, zda jednotlivé fondy uvedené na těchto stránkách patří do kategorie fondů, které jsou pro ně vhodné. Tato internetová stránka není určená osobám naplňující definici „US Person“, tak jak je definováno v oddíle 902 nařízení S amerického zákona o cenných papírech z roku 1933, a není zamýšlena ani nesmí být používána k prodeji investic nebo úpisu cenných papírů v zemích, kde to příslušné orgány nebo právní předpisy zakazují.
Hodnota vaší investice může růst nebo klesat. Výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Některé fondy na internetových stránkách mohou využívat pákového efektu, derivátů nebo investovat až 100 % svých celkových čistých aktiv do nekótovaných cenných papírů, které mohou pocházet z tzv. rozvíjejících se zemí. To může zahrnovat konkrétní rizika, kterých by si měli být investoři vědomi, a mezi něž patří rizika spojená s politickou a ekonomickou stabilitou, směnným kurzem, jakož i příslušnými zahraničními daněmi a účetními standardy. Pro všechny investiční fondy uvedené na těchto internetových stránkách byl vytvořen dokument Klíčové informace pro investory (KID), který obsahuje informace o produktu a souvisejících nákladech a rizikách. Nepodstupujte zbytečná rizika. Přečtěte si Klíčové informace pro investory. Jakékoliv jiné produkty nebo cenné papíry, které jsou uvedené na této internetové stránce, mají své vlastní podmínky, které by také měly být před provedením jakékoliv transakce konzultovány.
Obsah internetové stránky Goldman Sachs Asset Management B.V., Czech Branch je založen na informačních zdrojích, které jsou považovány za spolehlivé. Nicméně nelze poskytnout záruku či prohlášení, výslovné nebo implicitní, co se týče správnosti nebo úplnosti těchto informací; Goldman Sachs Asset Management., Czech Branch ani jiná společnost či osoba v její vlastnické struktuře, ani žádný z jejích vedoucích představitelů, manažerů, či zaměstnanců nepřijímá odpovědnost ohledně zde uvedených informací či doporučení. Informace na této internetové stránce podléhají změnám bez předchozího upozornění.
Na toto prohlášení se vztahují zákony České republiky.